無論是否採用機械化的交易系統，投資者都需要作出兩個決定：(1) 何時進場，與及 (2) 何時出場。新手往往將重點放在進場訊號上，認為只要找到最佳的入市位，就能夠保證賺大錢。但專業玩家會將時間和精力花在出場策略上，因為他們知道這才是決定輸贏的關鍵。
很多投資者都有以下經驗：成功在低位入市，但升少少就獲利離場，結果錯過了一個大升浪；或入市後帳面曾賺到可觀利潤，卻因為沒有及時出場，結果在市況逆轉下利潤化為烏有。如果不想重蹈覆轍，就要在出場策略方面多下功夫。
出場策略包括止蝕及獲利兩個部份，但很多投資者都不願談及止蝕。一個利好的進場訊號意味著可能出現新的升浪，若你入市持好倉會有優勢，但不是「必贏」，即使訊號的準確率再高也好，仍代表有時會失效，這時止蝕位就能幫你盡快離場，避免損失擴大。
